【研究报告内容摘要】
最新景气指数 9.09,上周景气指数-5.
11。 本周基础化工指数(中信) 涨 0.59%, 石油化工指数(中信)涨 0.12%, 上证涨 0.43%。
油价大幅上涨,周五布油收盘价 64.27美元/桶, 环比上周上涨3.54美元/桶;美国 12月 6日当周石油钻机数 663口,环比减 3口,前值减 5口; opec+同意再减产 50万桶/日,引发油价大涨。
当前化工整体基本面不温不火, 11月份 pmi 指数重新站上荣枯线以上;本周股票市场,氟化工底部反弹、精细化工或新材料标的涨幅居前。
基化主线推荐方面:第一,长周期底部白马: 万华化学(本周 mdi价格稳定)、华鲁恒升(本周醋酸跌,尿素、乙二醇涨)、扬农化工(菊酯下跌,麦草畏价格稳) 长期坚定看好; 三友化工 pb、粘胶短纤至历史大底,长期资金可以择期配置;第二,景度上行或即将反转标的:轮胎板块业绩不断兑现超预期, 玲珑轮胎、赛轮轮胎(越南项目投产在即) ; 中旗股份( q4季度有望复产)、新和成、浙江医药(饲料量价齐升); 第三,低估值优质新材料标的: 万润股份、濮阳惠成成长确定性高、估值偏低,正是最佳配置时, 5g 材料领域标的-乐凯新材; 电子特气领域, 重点关注院所稀缺标的昊华科技。
大炼化标的方面: 2019年开始民营大炼化正逐步投产,重构炼化格局,龙头利润再上台阶,重点推荐龙头恒力石化(乙烯项目投产在即)、恒逸石化(文莱项目产出合格产品)、桐昆股份、荣盛石化。
许多优质次新股/成长股成长确定性与新增产能持续得到验证,适合继续配置: 特种表面活性剂龙头持续放量的皇马科技; 风电复合材料龙头双一科技;陶瓷全产业链标的国瓷材料,萤石龙头-金石资源。
55%氢氟酸: 本周氢氟酸的价格为 8850元/吨,周涨幅为 6.63%。
国内无水氢氟酸企业亏损规模在 12月份将有所缩减。目前企业上涨呼声较强,而萤石价格坚挺,南方有上调意向,成本支撑坚挺。
天然橡胶: 本周天然橡胶的价格为 12250元/吨,周涨幅为 5.60%。
期货较大幅度上涨,受中国制造业数据向好、泰国内阁批准削减橡胶种植面积炒作影响,期货价格走高,叠加近期青岛保税区库存下跌影响。
国内汽油: 本周国内汽油的价格为 7200元/吨,周涨幅为 4.35%。
天气转寒,汽油需求量增加, 产油国传出利好消息称,奥地利维也纳举行的 opec+会议上达成减产共识,年底将近,调油厂家库存见底, 国内汽油调和市场现货资源较少。

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